“现在金融基础设施机构的同业活期存款(kuan)利率降至0.35%左右(you)，非银同业活期存款(kuan)下(xia)限为央行7天逆回购(gou)利率，当前(qian)为1.5%，非银同业活期存款(kuan)定(ding)价的当前(qian)区间(jian)为0%-1.5%，银行可以只管抬高(gao)同业活期利率以控制负(fu)债(zhai)成本(ben)。”有银行研究人士预计(ji)，非银同业活期存款(kuan)利率将全面降至1.5%及以下(xia)。

对付非银同业存款(kuan)的规模，根据华源证券的数据，截至2024年10月末，金融机构非银同业存款(kuan)余额达31.2万(wan)亿元，其中，非银同业活期存款(kuan)规模或达15万(wan)亿元。华源证券预计(ji)，当前(qian)股票及期货保证金存款(kuan)规模5万(wan)亿元左右(you)；今年三季度全市场公募基金持仓银行存款(kuan)合计(ji)7.31万(wan)亿元，今年三季度银行理财持有的银行存款(kuan)规模或达8.2万(wan)亿元。

光(guang)大证券金融业首席分(fen)析师王(wang)一峰告诉记者，他测算的18家样本(ben)银行数据表现，18家样本(ben)行2024年二季度末同业存款(kuan)规模约(yue)28万(wan)亿元，其中即期偿还部分(fen)15万(wan)亿元，占比53%左右(you)。若以此扩展，42家上市银行半年报数据表现，付息负(fu)债(zhai)规模合计(ji)260.3万(wan)亿元，其中同业存放、拆入(ru)款(kuan)项24.9万(wan)亿元、4.8万(wan)亿元，合计(ji)29.8万(wan)亿元，假设42家上市银行同业活期存款(kuan)占比同18家样本(ben)行一致，即均(jun)为53%，对应(ying)同业活期存款(kuan)规模15.8万(wan)亿元。

“将同业活期存款(kuan)纳入(ru)自律后，预估非银活期存款(kuan)利率降幅为20个到40个基点，对应(ying)减少(shao)样本(ben)行利息支出300亿元到600亿元，改善净息差1.1个到2.2个基点。”王(wang)一峰预计(ji)，中性假设下(xia)，将同业活期存款(kuan)纳入(ru)自律后，预估非银活期存款(kuan)利率降幅为30bp，触及规模15万(wan)亿元左右(you)，对应(ying)减少(shao)银行体系利息支出450亿元，改善银行业净息差2bp，其首要影响将在来岁一季度表现。

对公存款(kuan)将引入(ru)利率兜底条款(kuan) 减少(shao)存款(kuan)跨行搬家

《“利率调整兜底条款(kuan)”自律倡议》要求，在对公存款(kuan)中“存款(kuan)服务协定(ding)”中引入(ru)“利率调整兜底条款(kuan)”。

“存款(kuan)服务协定(ding)”是“银行与(yu)对公客户签定(ding)关于框(kuang)架性服务内(nei)容的协定(ding)，其中包(bao)含利率等多个存款(kuan)关键(jian)要素。客户可在协按期内(nei)任意时候办(ban)理协定(ding)存款(kuan)、按期存款(kuan)等业务，并提早锁定(ding)未(wei)来一定(ding)时候的利率”。在锁定(ding)存款(kuan)利率的情形下(xia)，即便实际存款(kuan)并未(wei)发(fa)生(sheng)，但客户依(yi)然(ran)可以以“服务协定(ding)”约(yue)定(ding)的价格进行存款(kuan)。

“我们已经按此执行了，新的对公存款(kuan)协定(ding)中已经加入(ru)了相关条款(kuan)。”有银行人士告诉贝壳财经记者，但存量的对公存款(kuan)如何变化目前(qian)还在观望。

另有银行人士指出，该协定(ding)设置了1年的过(guo)渡期，这意味着1年内(nei)到期的存量对公存款(kuan)可以自然(ran)到期。事实上，此前(qian)自律机制已经针对以“手工补息”高(gao)息揽储的行为进行了整理，大幅压降了对公存款(kuan)的利率，而该倡议则是让利率传(chuan)导机制在对公存款(kuan)利率长进一步得到表现。

王(wang)一峰认为，此举首要考虑的是提升利率自律的效(xiao)果，保证各会员银行在利率变化时“齐步走”，同频(pin)共振，幸(xing)免没需要要的存款(kuan)活动。“利率调整兜底条款(kuan)”针对的是银行与(yu)对公客户签定(ding)的“存款(kuan)服务协定(ding)”锁定(ding)存款(kuan)利率的情况。

他认为，“利率调整兜底条款(kuan)”的引入(ru)，有利于低落银行面临的利率风(feng)险，较快反(fan)应(ying)政策导向，减少(shao)存款(kuan)在不同银行间(jian)跨行搬家。短期看，是低落负(fu)债(zhai)成本(ben)，波(bo)动净息差的举措。

别的，有权威人士还指出，老百姓的按期存款(kuan)利率不受影响。只要资金已经存入(ru)银行的按期存款(kuan)，都按存入(ru)时的利率执行究竟，在存期内(nei)都是不变的，无论是三年期还是五年期，老百姓对此无需担心(xin)。新增存入(ru)资金要按当时的利率执行，这不是新划定(ding)，而是对已有政策的规范(fan)执行，主如果幸(xing)免个别大企业和机构用存款(kuan)服务协定(ding)规避利率政策调整。

新京报贝壳财经记者 姜(jiang)樊(fan)

编辑(ji) 岳彩周(zhou)

校正 穆(mu)祥桐